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AWD akkumulieren
10.02.2005
Nord LB
Die Analysten der Nord LB stufen die Aktie von AWD Holding (ISIN DE0005085906 / WKN 508590) von "kaufen" auf "akkumulieren" herunter.
Der Konzern habe im abgelaufenen Geschäftsjahr 2004 den Umsatz um 22% auf 686 Mio. EUR verbessern können. Das EBIT sei um 28% auf 71 Mio. EUR gestiegen. Somit habe AWD erstmalig auf Gesamtjahresbasis mit 10,4% (VJ: 9,9%) eine zweistellige EBIT-Marge verbucht. Für das Geschäftsjahr 2004 sei durch den AWD-Vorstand eine "attraktive Dividende" angekündigt worden. Im Rahmen der Bekanntgabe der vorläufigen Zahlen sei gemeldet worden, dass der Konzern in Deutschland im ersten Quartal ein Umsatzwachstum von mindestens 10% erwirtschaften werde.
Die Konsens-Schätzungen (Reuters) hätten mit einem Umsatz von 668,9 Mio. EUR und EBIT von 70,2 Mio. EUR unter den heute veröffentlichten Werten gelegen. Aufgrund der überzeugenden vorläufigen Zahlen für 2004 hätten die Analysten ihre Umsatz- und Ergebnisprognose leicht nach oben angezogen. Die Analysten würden ihr Kursziel von bisher 34,00 EUR auf 36,00 EUR erhöhen. Dies entspreche einem KGV von 24,4 bzw. 21,1 auf Basis ihrer Gewinnprognose für die bewertungsrelevanten Jahre 2005 und 2006. Die Notierung von AWD habe sich in den letzten Tagen bereits positiv entwickelt, so dass sich das Kurspotenzial trotz des neuen Kursziels gemindert habe.
Daher stufen die Analysten der Nord LB die Aktie von AWD Holding auf "akkumulieren" zurück.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen gehörte einem Konsortium an, das die innerhalb von fünf Jahren zeitlich letzte Emission von Wertpapieren der Gesellschaft übernommen hat.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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